Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Analitycy: długoterminowe perspektywy dla Lotosu są korzystne

Autor: wnp.pl (Marcin Szczepański)
08-06-2011 11:07

- Pod wpływem obniżenia naszych prognoz danych operacyjnych oraz oczekiwań pogorszenia sytuacji dla prowadzenia działalności rafineryjnej obniżyliśmy prognozę zysku operacyjnego na 2011 i 2012 rok odpowiednio o 1,4 i 3,3 proc. do 1 201 mln zł (wzrost o 57 proc. r/r) i 1 283 mln zł ( wzrost o 6,8 proc. r/r) – czytamy w raporcie KBC Securities poświęconym Grupie Lotos.

- Jednakże długoterminowe perspektywy wydają się pozytywne ze względu na korzystniejszy scenariusz dla rynku paliwowego w połączeniu z niższą stopą wolną od ryzyka - twierdzą analitycy KBC.
Od początku roku kurs akcji Lotosu wzrósł o 27 proc. - Uważamy, że rynek uwzględnił już atrakcyjne warunki rafineryjne (między innymi rosnący dyferencjał Brent/Ural i spread olej napędowy/olej opałowy) w marcu i kwietniu, a także założył zbyt pozytywny wpływ na wyniki finansowe rozbudowy działalności rafineryjnej. Przestrzegamy jednak przed zbytnim optymizmem, gdyż dostrzegamy zagrożenia ze strony niedoboru ropy typu Ural w kwietniu, a także związane z opóźnieniem uruchomienia produkcji na złożu YME - twierdzą w KBC Securities.

Nie najlepiej analitycy oceniają perspektywy wyników II kwartału. - Pomimo pozytywnych warunków operacyjnych perspektywy zysków nie rysują się wyraźnie. W segmencie upstream produkcja w norweskich złożach raczej nie ruszy, a bieżąca działalność nadal będzie słaba pomimo korzystnych cen ropy. W segmencie downstream prawdopodobnie uderzy w Lotos pogorszenie cracków na oleju napędowym i przerwy w dostawach rosyjskiego surowca (i w efekcie niedobór ropy typu Ural). W rezultacie spółka nie będzie w stanie zrealizować w pełni korzyści z 3,1 USD/bbl dyferencjału Ural/Brent - czytamy w raporcie.

Korzystne dla spółki nie jest też zamieszanie wokół procesu prywatyzacyjnego. - Już dwa razy przesunięto termin składania ofert i uważamy, że w 2011 roku nie uda się sprzedać 53,2% udziału w Lotosie. Opóźnienie negatywnie wpływa na ocenę inwestycyjną, gdyż zaburza oczekiwania inwestorów na pozyskanie przez spółkę silnego partnera strategicznego i zwiększa ryzyko dotyczące realizacji nowej strategii dla segmentu upstream - uważają analitycy KBC.

NA GIEŁDZIE

Grupa Lotos SA [LTS]

kurs:

38.77 PLN 0.15 (0.39%)

Notowania | Analiza techniczna





SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


44 750 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP