Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Analityk: wyniki Orlenu rozczarowały

Autor: wnp.pl (Marcin Szczepański)
03-02-2010 10:44
Analityk: wyniki Orlenu rozczarowały

Zdaniem analityków szacunki danych finansowych PKN Orlen za IV kwartał są rozczarowujące. - Podane szacunki wskazują, że EBIT LIFO w 4Q może wynieść około 150 mln zł w porównaniu do 116 mln zł w 3Q. EBIT raportowany można szacować na około 300 mln zł, podczas gdy w naszej prognozie zakładaliśmy jego wysokość na 288 mln zł, ale zwracamy uwagę że w naszych szacunkach nie uwzględnialiśmy wspomnianych jednorazowych czynników na 300 mln zł, tak więc taki rezultat należy uznać za rozczarowujący - twierdzi Kamil Kliszcz z DI BRE Bank. 150 mln PLN vs. 34 mln PLN w naszej prognozie).

Pewnym zaskoczeniem może być jego zdaniem niewielki efekt LIFO (150 mln zł vs oczekiwane 254 mln zł), ale może to wynikać zapowiadanych przez zarząd transakcji na zapasach.
- Niespodzianką jest również ujemne saldo na działalności finansowej związane prawdopodobnie z niekorzystnym księgowaniem zobowiązań z tytułu zakupu ropy w grudniu (wzrost kursu USD/PLN o 10 groszy). Efekt ten mógł sięgnąć nawet -170 mln zł - przypuszcza analityk.

- Ostatecznie więc zysk netto może oscylować w okolicach 200 mln zł (przy założeniu zysku z Polkomtela na poziomie 60 mln zł) podczas gdy w naszych szacunkach przewidywaliśmy zysk na poziomie 464 mln zł - dodaje Kamil Kliszcz.

- Podsumowując, przedstawiony przez spółkę komunikat może negatywnie wpłynąć na wartość akcji spółki, choć w kontekście obserwowanej poprawy marż rafineryjnych (w 4Q osiągnęły lokalne minimum) oraz dalszym wzrostom rentowności i wolumenów w petrochemii ewentualne spadki notowań będą ciekawą okazją inwestycyjną - uważa ekspert.












Podobał się artykuł? Podziel się!

NA GIEŁDZIE




SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


44 141 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

966 189 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 800 ofert w bazie

2 782 270 ofert w bazie


397 662 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP