Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Analityk zaklada spory spadek zysku netto Lotosu w IV kwartale

Autor: wnp.pl (Marcin Szczepański)
09-02-2011 13:19

15 lutego Grupa Lotos opublikuje wyniki za IV kwartał 2010 roku. - Prognozujemy 155 mln zł zysku netto (-85 proc. kw./kw. i -31 proc. r/r). Tym razem zakładamy, że wynik finansowy nie będzie uwzględniał żadnych znaczących zysków z tytułu przeszacowania kredytów denominowanych w walutach obcych, co przełoży się na spadek wyniku netto kw./kw. i r/r - komentuje Peter Csaszar, analityk KBC Securities.

- Oczekujemy 245,6 mln zł zysku operacyjnego (podobnie do III kw. 2010 i +185 proc. r/r) pod wpływem zysków LIFO. Po skorygowaniu wyniku operacyjnego o zyski na przeszacowaniu zapasów oczekujemy 166 mln zł zysku operacyjnego w IV kwartale (-49 proc. kw./kw. I znacząco powyżej wyniku z IV kw. 2009 roku) - dodaje analityk.
Jego zdaniem oczyszczony wynik operacyjny spółki w IV kwartale spadnie znacznie mocniej niż w przypadku PKN, co raczej nie spodoba się rynkowi. - W ciągu ostatnich 3 miesięcy kurs akcji zapewniał najlepszy zwrot (+25 proc. w ujęciu PLN). Teraz spółka jest notowana przy 7,0x EV/EBITDA na 2011P, 11 proc. premią względem spółek rafineryjnych w Europie Środkowej i Wschodniej. Uważamy, że premia jest niezasłużona, nawet biorąc pod uwagę imponujący wzrost zysków Lotosu - twierdzi Peter Csaszar.

- Pozostajemy nastawieni sceptycznie względem przełożenia się tego wzrostu zysków na stopy zwrotu, gdyż wyższe zadłużenie segmentu downstream niesie ze sobą ryzyko obniżenia zwrotu poniżej kosztu kapitału - dodaje.
Podobał się artykuł? Podziel się!

NA GIEŁDZIE

Grupa Lotos SA [LTS]

kurs:

51.20 PLN -0.80 (-1.54%)

Notowania | Analiza techniczna





SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


39 667 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

966 189 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 800 ofert w bazie

2 782 270 ofert w bazie


397 662 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP