Skomentuj 
Podziel się!
Udostępnij
Twittnij
Wyślij
Drukuj
Dom Inwestycyjny BRE Banku zdecydował się obniżyć swoją rekomendację dla PKN Orlen do Sprzedaj. - Od wydania naszej negatywnej rekomendacji kurs Orlenu wzrósł o 7%, a tymczasem otoczenie zewnętrzne dla spółki wyraźnie się w tym okresie pogorszyło - komentuje Kamil Kliszcz, analityk BRE Banku.
- Ten optymizm mogą już jednak schłodzić oczekiwane słabe wyniki wg LIFO w I kwartale, w których prawdopodobnie powinien być także widoczny spadek premii lądowej w kontekście rosnącej konkurencji na rynku krajowym – uważa analityk.
Jego zdaniem wysoki zysk na przeszacowaniu zapasów nie będzie raczej stanowił pocieszenia, tym bardziej, że bez kolejnej transakcji sprzedaży rezerw obowiązkowych będzie on już w pełni obciążał operacyjny cash flow.
- Zwracamy też uwagę, iż znaczne obniżenie długu netto na koniec 2010 roku poprzez zmiany w kapitale obrotowym nie jest do utrzymania w średnim terminie i stanowi przesunięcie kredytów do innych kategorii zobowiązań – dodaje Kliszcz.
KOMENTARZE (0)
Do artykułu: Niekorzystne perspektywy finansowe dla PKN Orlen